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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10316.2/24954

Title: The pricing of systematic liquidity risk in stock markets
Authors: Miralles Marcelo, José Luis
Miralles Quirós, Maria del Mar
Miralles Quirós, José Luis
Issue Date: 2004
Publisher: Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra
location : Local:Coimbra
Abstract: Res:En le qui concerne la liquidité affectée ou non à la rentabilité des actifs n'est pas encore résolue. L'absence de résultats concluants dans la recherche empirique préalable suggère que la relation évaluation actifs et liquidité adéquatement n'a pas été étudiée dans la littérature standard. Nous considérons que les chocs systématiques de liquidité peuvent affecter le comportement optimal des agents sur les marchés financiers. De fait, des fluctuations dans diverses mesures de liquidité sont significativement reliées entre des actifs. Par conséquent, nous proposons la construction d'un facteur de liquidité basé le rapport d'Amihud (2002) et sur la procédure de rapprochement orthogonal Renommée et de French (1993), pour qu'il puisse être inclus comme une variable additionnelle dans son modele de trois facteurs.
URI: URI:http://hdl.handle.net/10316.2/24954
ISSN: ISSN:2183-203X
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